Алчалыг расположен на территории Зангезурского уезда бывшей Елизаветпольской (Гянджинской) губернии, позднее – бывшего Гафанского района, а ныне – Сюникской области.

Топоним образовался путем добавления к названию растения «алча» суффикса «-лыг», что на азербайджанском языке означает место.